AMERICA: URAGANO DEBT DEFLATION!

Presidenza Fed, Trump incontra il «falco» Warsh

Nel frattempo la Fed di Atlanta conclude la sua previsione sul pil del terzo trimestre intorno al 2 % partendo dal 4 % e quella di New York abbassa ancora l’asticella al 1,5 % e mancano ancora gli effetti degli uragani non ancora incorporati nei dati.

Un certo Maynard amava dire che il mercato può restare irrazionale molto più a lungo di quanto tu possa restare liquido, godetevi la vita e le cedole, dimenticate i mercati azionari, al momento opportuno, la verità non mancherà di essere figlia del tempo!

Nei giorni scorsi il fantasma dei CDO principali responsabili della Grande crisi, della Grande recessione, sono tornati…

Citi Is Bringing Back One of the Most Infamous Bets of the Credit Crisis …

È un ritorno straordinario per un mercato di circa 70 miliardi di dollari per i CDO sintetici, che si sono elevati a infamia durante la crisi e che poi sono svaniti nell’oscurità dopo aver quasi distrutto il sistema finanziario. Ma forse il più sorprendente twist è Citigroup stessa. Meno di un decennio fa, la banca è stata costretta a un salvataggio da parte dei contribuenti dopo aver subito grandi perdite su simili titoli legati alle ipoteche. Adesso in molti  dicono che Citigroup è responsabile di oltre la metà delle nuove emissioni che ci sono in commercio, anche se i numeri precisi sono difficili da trovare.

Questa volta, Citigroup dice, chesta facendo le cose in modo diverso. Le emissioni sono progettate in modo tale da isolarla da qualsiasi perdita, dando agli acquirenti affamati di rendimento la  possibilità di raccogliere rendimenti del 20% o più. Il mercato di oggi è  solo una frazione della dimensione prima della crisi. Ma poiché anni di tassi di interesse bassi hanno spinto gli investitori verso prodotti più rischiosi, la ripresa dei CDO sintetici potrebbe essere uno dei segni più chiari della bolla nei mercati del credito.

Consiglio davvero a tutti di rivedersi il film “The big short”, consiglio di osservare attentamente la tempistica della grande lavagna del gestore Michael Burry…

 Nel 2005 l’eccentrico manager di un hedge fund Michael Burry scopre che il mercato immobiliare statunitense è estremamente instabile, essendo basato su mutui subprime ad alto rischio. Giungendo alla conclusione che il mercato crollerà e identificando il probabile punto di inizio della crisi nel secondo trimestre del 2007(…) Questo comportamento, al tempo illogico e apparentemente privo di buon senso, attira le ire degli investitori di Burry, che credono che egli stia sprecando il loro denaro, e gli chiedono di sospendere la sua attività, ma lui rifiuta. Man mano che il momento del collasso si avvicina, i suoi investitori perdono la loro fiducia nel fondo d’investimento di Burry e considerano la possibilità di ritirare i propri soldi investiti

Ah dimenticavo! Confermo l’obiettivo del cross euro dollaro diretto verso quota 1.16 o qualcosa di meno, mentre  il DAX sta disperatamente provando a fare nuovi massimi, riguardatevi la struttura del famigerato grafico che sino ad oggi ha dato ben sei trend positivi su sei, la volatilità prima del grande crollo è notevole, nei prossimi giorni la risposta.