LA TEMPESTA PERFETTA QUATTRO ANNI DOPO!

Dopo che il Titanic della finanza mondiale ha centrato l’iceberg fatale, metafora della disintegrazione del turbo capitalismo, la festa continua sulle mille scialuppe disseminate nelle glaciali acque di un sistema che fa fatica a immaginare la sua fine. E’ affascinante assistere dal ponte di comando di questo veliero agli ultimi spasmi di un sistema che, ancora oggi, sulle fragili scialuppe ancora in balia della tempesta perfetta, sogna di ricostruire una nave da crociera invincibile per tornare a fottere quotidianamente comunità sociale e presunte democrazie.

So che anche su questo veliero sono in molti a credere che la festa continuerà, che le mie sensazioni sono pura follia visto quello che sta accadendo ma come sempre la parola passa al tempo, supportato dalla storia.

Dal gelo della finanza mondiale si assiste allo spettacolo virtuale di un mondo che naviga con l’acqua alla gola,  cercando di suggerire dinamiche sinonimo di disperazione. Dalla Spagna si leva l’urlo disperato dalla voragine delle “Cajas” che necessitano dai 30 ai 100 miliardi di socializzazione delle perdite, attraverso fantasiose fusioni e nazionalizzazioni, privatizzazioni o disperate ricerche di capitale nelle borse degli ingenui. In Grecia ci si ingegna per riacquistare il proprio debito a prezzi decisamente interessanti con l’aiuto del fondo europeo, nel quale i rappresentanti del club Tripla A (Francia, Olanda, Austria, Finlandia, Lussemburgo e Germania) vorrebbero maggiori contributi da Italia, Spagna e Belgio ).

Un pò il cane che si morde la coda, con le banche tedesche e francesi terrorizzate dall’ipotesi di ristrutturazione generale dei debiti dei paesi periferici, imbottite come sono di rischio, non solo sovrano ma soprattutto strutturato decisamente subprime. Sole24Ore. Negli Stati Uniti, nel frattempo non è più impensabile la bancarotta controllata degli Stati americani, con un disegno di legge che offra questa possibilità. Sole24Ore I bilanci delle grandi banche americane fanno acqua da tutte le parti rispetto alle attese e alla realtà e mille altre considerazioni che lascio alle mille fonti che si sono moltiplicate in questi ultimi anni, prodigandosi a raccontare la tempesta perfetta da qualsiasi angolazione.

Ma quello che probabilmente a molti è sfuggita è la notizia che è apparsa su Reuters che testimonia oggi più che mai come anche l’ultima scialuppa di salvataggio calata dal Titanic stia lentamente affondando in un oceano virtuale dove ogni regola fondamentale non ha più alcun valore….

“ Concerns that the Federal Reserve could suffer losses on its massive bond holdings may have driven the central bank to adopt a little-noticed accounting change with huge implications: it makes insolvency much less likely. “

I timori che la Federal Reserve potrebbe subire perdite sulle posizioni del proprio portafoglio obbligazionario possono aver spinto la banca centrale ad adottare un piccolo cambiamento contabile con implicazioni enormi, bel quale l‘insolvenza diventa molto meno probabile. Non è una notizia fantastica, nessuno potrà mai più fallire a parte l’ingenuità di coloro che investono i loro risparmi.

Il cambiamento in questione è stato tenuto nascosto nel rapporto settimanale della Fed su suo stato patrimoniale e mai riportato dai media, anche se le nuove norme hanno lentamente catturato l‘attenzione degli analisti..

"Could the Fed go broke? The answer to this question was 'Yes,' but is now 'No,'‘ (…)il cambiamento in questione sembra che permetterà di sostenere ingenti perdite senza erodere il capitale.

La modifica in questione permette sostanzialmente alla banca centrale americana di indicare per perdite come una passività del Tesoro, piuttosto che del proprio stato patrimoniale.

Il timing del cambiamento sembra non sia casuale in quanto politici e operatori di mercato hanno espresso preoccupazioni simili dopo l’annuncio del Q2 circa la possibilità di un fallimento della banca centrale in uno scenario nel quale i tassi aumentano in maniera significativa. L’articolo si conclude con l’accenno al fatto che la Fed stia ignorando la possibilità che l’America potrebbe affrontare una crisi di stagflazione, un periodo di alta inflazione con depressione dell’attività economica come quella vista nel 1970. Peccato che si continui ancora oggi a dimenticare il potentissimo vortice deflattivo originato dalla depressione immobiliare, dalla sovrapproduzione e dalla più imponente dinamica strutturale di declino del mercato del lavoro che la recente storia economica ricordi. Se proprio non si vuole usare la parola depressione almeno usiamo l’inedita STAGDEFLATION, ma si sa, sono in molti che non ci sentono da questo orecchio.

Nel mio libro ho scritto che questa non è la fine del capitalismo, ma la fine delle sue demenziali deviazioni, la fine del turbo capitalismo. Ciò non toglie che siamo ormai nell’età matura, al tramonto di un sistema che ha trasformato la scarsità in opportunità, ma come dice Robert Skidelsky anche in abbondanza e obesità.

Su ProjectSyndacate …… ci dice che il capitalismo può essere ormai vicino ad esaurire le sue potenzialità per creare un sistema migliore almeno nei paesi occidentali, dove per migliore si intende eticamente sostenibile e non materialmente dove la produzione e il consumo di beni superflui è diventata l’occupazione principale di molte persone.

Nel corso del presente post andrò ancora più in profondità, aprendovi le porte sull’oceano di ingenuità nel quale siete sommersi, nell’acquario che secondo il sistema non ha alternative, per osservare ancora una volta da vicino di come siamo diventati complici di un sistema perverso che sta fottendo il futuro dei Vostri figli.

Ma cosa accade ad un sistema in cui la scarsità è stata trasformata in abbondanza, si chiede Skidelsky, può solo continuare a stimolare l’appetito con nuovi gadget, entusiasmi o emozioni, spendendo in prossimo secolo a sguazzare in mezzo a banalità e superficialità.

Lo so che molti di Voi vorrebbero sentirsi raccontare di dove andranno i mercati e come salvare i propri risparmi, ma ci sono momenti nei quali una maggiore consapevolezza è l’arma vincente per difendersi da un sistema che sta rubando non solo i Vostri risparmi ma anche la Vostra anima. Eppure non è cambiato nulla!

Continuando a condividere un libro che vi consiglio vivamente, “ Senza fondo: le confessioni di un banchiere corrotto” edito dalla Rizzoli, uno scorcio della realtà di questa crisi direttamente da uno dei protagonisti anche se non principali, reietto è evidente che solo usando le armi della storia, l’economia comportamentale tenendo ben a mente l’avidità e la frode sistematica e la manipolazione nella quale è immersa una certa finanza era possibile comprendere quello che stava accadendo sul Titanic.

Ma nonostante questo l’ingenuità è immensa. Qualcuno parla di inconsapevolezza, di mancanza di cultura finanziaria, di asimmetrie informative, di questioni tecniche e scientifiche, ma non vi è nulla che colpisce l’immaginario collettivo come i venditori di sogni e gli incantatori di serpenti negli ingenui, che tuttora continuano a credere negli stessi uomini, nelle stesse istituzioni che hanno portato la nave dritta contro l'iceberg talvolta consapevolmente ed in maniera quasi scientifica.

Robert Shiller come abbiamo appena visto ci dice che coloro che hanno messo in guardia dall’attuale crisi erano persone che non solo leggevano la letteratura dell’economia accademica, ma mettevano in gioco anche giudizi più personali: confronti intuitivi con episodi storici del passato; conclusioni su trading speculativo, bolle dei prezzi e stabilità di fiducia; valutazione degli scopi morali degli attori economici; e l’impressione che la compiacenza si fosse instaurata, addormentando gli organi di controllo. Ma dimentica una cosa fondamentale che questa è stata la più imponente frode, manipolazione e rapina della storia economica e finanziaria mondiale, al cui cospetto le marachelle di Madoff & Company sono nulla.

“ Ma dagli inizi del 2008 in poi i polli avevamo cominciato a svegliarsi(…) Per salvare i conti della Banca rimaneva solo il nostro lavoro di base, quello che avevamo quasi dimenticato: i tanti piccoli e piccolissimi clienti, tutte quelle brave persone che facevano fatica a sbarcare il lunario. Erano loro che bastonavamo(…)Se erano previste sanzioni, noi non le avevamo viste. In teoria avremmo dovuto rendere conto a qualcuno, ma a chi? Ai consigli di amministrazione? Figurarsi! Allo Stato, forse? Una pagliacciata bella e buona. Il meno che si potesse dire degli "amici" del servizio ispezioni del ministero delle Finanze era che non ci disturbavano neanche un pò. E quanto ai media, non si facevano troppe domande, prendevano i nostri comunicati, anche i più spudorati per oro colato. I banchieri di tutto il mondo stavano commettendo la rapina del secolo, nella più totale impunità. E chi aveva tentato di fermarli, anzi di fermarci? Nessuno!…."

E la rapina continua, in grande stile, senza che la maggioranza della gente se ne renda conto, anestetizzata ancora dagli ultimi bagliori di un sistema che continua a navigare su scialuppe di fortuna!

Come scriveva tempo fa il Riformista per capire cosa successe in quei giorni di fuoco non serve analizzare le oltre 2.000 pagine di indagine conoscitiva della Us Securities and Exchange Commission (Sec), il cane da guardia di Wall Street, basta leggere questo libro, dove dietro al nome di Creso si nascondono la cronista transalpina Claire Germouty e l’ex direttore generale di un colosso del credito francese, volutamente rimasto anonimo. Ma ogni riferimento porta alla conclusione che il top manager era un uomo di Bnp Paribas. L’indicazione ce la fornisce direttamente il protagonista quando, parlando con Konrad Hummler, capo dei banchieri privati elvetici, parla del «congelamento di tre fondi speculativi nell’estate del 2007».

Si racconta inoltre del fatto che il segretario al Tesoro americano Paulson, avverti alcuni investitori privilegiati di quanto sarebbe potuto accadere a Lehman Brothers, in particolare le famiglie saudite, ma non solo suppongo.

Nell'oceano infinito, solo qualche piccolo veliero fantasma qua e la aveva scorto da lontano la tempesta perfetta, condividendo quello che stava accandendo. Ma in fondo questa è un'altra storia, una storia lunga quattro anni, oggi. Buona consapevolezza a Voi tutti.