BCE TASSI: TERRORE A FRANCOFORTE!
Come scritto ieri, alla fine anche la BCE ha seguito l’esempio della Fed, pausa prevista a settembre molti gli indizi lasciati, zero certezze…
🔵#BCE, #Lagarde. "Abbiamo deciso il nono rialzo in un anno all'unanimità. Per il futuro, a settembre, i dati ci diranno se e quanto ancora agire: con una pausa, un rialzo dei tassi, certo non un taglio". Così la presidente dell'istituto europeo. pic.twitter.com/7BjaVm9bJ5
— Rai Radio1 (@Radio1Rai) July 27, 2023
… e l’euro crolla, allontanandosi dal supporto decisivo diretto all’obiettivo di cui parleremo la prossima settimana nel prossimo manoscritto dedicato.
Abbiamo obiettivi spettacolari all’orizzonte!
Lo scorso anno abbiamo vinto la nostra scommessa, con il crollo dell’euro sotto la parità sino a raggiungere quota 0,93.
Il prossimo traguardo è ancora più ambizioso, di pari passo alla nostra scommessa su una nuova crisi euro per il prossimo anno.
Bund e BTP in salita, ma senza fretta, servirà perizia nel navigare il prossimo anno.
Per intanto, nuovi obiettivi ci attendono.
Sono tante le cose che voleva dire la Lagarde, ma non ha potuto dire.
in Germania iniziano a pentirsi di aver alzato così tanto i tassi.
C’è paura ora, lo dimostra anche l’incredibile giravolta la del governatore olandese.
Anche il semplice accenno ad una pausa, la dice lunga sui dati che hanno in mano, come vi abbiamo raccontato in questi giorni.
La principale è questa il pil tedesco sarà probabilmente negativo anche nel terzo trimestre…
🇩🇪Meanwhile, in #1 EU member state Germany…
IFO’s Economist: German GDP likely to shrink in the 3rd quarter. https://t.co/1tqdaRB6Cf
— In memoriam the late Robert Kimbell (@Rob_Kimbell) July 27, 2023
I prezzi in Germania comunicati dall’ IFO stanno letteralmente crollando.
Un’altra è questa…
European commercial real estate transactions plunged 58% in the second quarter as rising rates upended the continent’s property markets https://t.co/ZZUQmGCtpy via @business
— Andrea Mazzalai (@icebergfinanza) July 27, 2023
- Gli uffici sono stati il segmento principale più colpito, con un calo del 68%
- Tutti i principali mercati hanno registrato cali significativi nelle transazioni
- Le transazioni immobiliari commerciali in Europa sono crollate del 58% nel secondo trimestre…
Sapete quale è stata la differenza tra la riunione della Fed e quella della BCE.
a) La Lagarde ora teme una recessione, per questo è cambiato il linguaggio.
b) Powell invece ha detto che non ci sarà alcuna recessione questo anno.
BREAKING! Questo è un punto di svolta per il dollaro!
Non importa se Powell si sbaglia, se hanno taroccato i dati sul pil, a noi importa cosa ha deciso il mercato.
L’incredibile giravoltola dei governatori della banca centrale olandese e greca, erano una premessa impossibile da ignorare.
🇪🇺Stoxx 600 Banks Index drop following #ECB decision to no longer pay interest on the minimum reserves. #MM pic.twitter.com/znm88bpNBx
— MacroMicro (@MacroMicroMe) July 27, 2023
Crolla l’indice bancario europeo dopo la decisione della BCE di non pagare più interessi sulle riserve minime delle banche.
Ma veniamo all’America e al suo favoloso pil, uscito proprio oggi, talmente favoloso che gli strilloni dell’istituto luce attribuiscono questo miracolo al tour di Taylor Swift, che potrebbe generare consumi per oltre 4,6 miliardi.
Ora io capisco che l’America è piena di fessi, ma forse sarebbe il caso di inventarsi qualche altra barzelletta.
Se avete tempo, leggetevi questo pezzo…
“Bidenomics” Is A Fraud Based On Deliberately Misrepresented Stats – https://t.co/QuWJRDAQGW https://t.co/tpiBlbc7Dg
— Andrea Mazzalai (@icebergfinanza) July 27, 2023
E’ già la seconda volta che si inventano una magia per pompare i dati del pil, utilizzando consumi che non ci sono, ma procediamo per ordine. Ciò ha segnato un rimbalzo da un tasso di crescita del 2% anche più forte del previsto nel primo trimestre, ed è stato un forte battito rispetto al tasso dell’1,8% previsto dagli economisti.
L’Istituto Luce Biden, preposto alla rielezione di un vecchietto di 80 anni, ci racconta che mentre il mercato si aspettava una crescita media dell’1,8%, la fantasia ha fatto uscire uno spettacolare 2.4%
Il tutto grazie al leggendario ed eroico consumatore americano, mentre la fiducia è ai minimi storici, i suoi salari sono erosi dall’inflazione e i tassi sono ai massimi da 22 anni.
Ce ne sarebbe abbastanza per girare pagina, ma loro le pagine le “aggiustano”.
Ben tre indicatori alternativi a quello dell’istituto luce suggeriscono che i consumi continuano a calare, ma loro sono bravi a farli salire, soprattutto con la fantasia delle revisioni.
Come vi ho preannunciato ieri a noi interessava solo il dato sull’inflazione, soprattutto quella del PCE core, crollata!
Il consenso è stato spazzato via.
Ma come crollata se le previsioni erano al 4%?
Si crollata, perchè il dato precedente era 4,9% e questa volta 3.8%.
Powell aspettava solo questo, ora lo conosce!
Vuole continuare ad ignorare la realtà o comntinuare a taroccarla siano alle elezioni del prossimo anno?
US GDP Price Index falls to 2.2% in Q2 2023 after hitting 9% in Q2 2022. pic.twitter.com/K0Pc9D2jfQ
— Bespoke (@bespokeinvest) July 27, 2023
Certo la crescita della spesa al consumo è rallentata dopo un inizio d’anno insolitamente forte, ma il dato di gennaio non fa testo, solo aggiustamenti stagionali che verranno cancellati alla prima revisione utile.
Ovvero quando non interesserà più a nessuno.
Imprese che accelerano gli investimenti, soprattutto che fanno scorte?
Ma per favore, guardatevi i dati sulla fiducia delle imprese!
Crollano le esportazioni, rallenta la spesa del governo e aumentano le importazioni.
Il consumo personale ha rappresentato l’1,12% circa la metà, dell’intero dato in forte calo rispetto al 2,79% del primo trimestre. Su base annua, però, miracolo sale 1,6% contro attese adi un 1,2 %
Gli investimenti fissi hanno aggiunto lo 0,83%, un forte aumento rispetto dato NEGATIVO del primo trimestre, ma davvero ci credete?
Gli stessi ricercatori della Fed di St.Louis ci raccontano che sarebbe meglio dare un’occhiata anche al reddito, al GDI…
Better Measure of Output: GDP or GDI? https://t.co/JhA7cUKPp4
— Andrea Mazzalai (@icebergfinanza) July 27, 2023
Tra il GDI e il GDP c’è un abisso, il primo è negativo da tempo ma nessuno ne parla.
Si tratta della peggiore discrepanza negli ultimi 20 anni e tutti fanno finta di niente.
Non lo fanno apposta è che nessuno capisce nulla, sono ignoranti, giornalisti, economisti, analisti ignoranti o pagati per ignorare.
Ma cosa ve lo racconto a fare se domani ve lo siete già dimenticato?
Forse da oggi in poi è meglio riportare solo le notizie e i dati, come li raccontano loro.
Ora gira anche la barzelletta secondo la quale i consumatori americani spendono e spandono perchè hanno fatto tutti i tasso fisso al 3 % negli anni scorsi.
Smontiamo anche questa leggenda metropolitana!
Thread semiserio… 1/n https://t.co/2k1SDQu7px
— Andrea Mazzalai (@icebergfinanza) July 27, 2023
Il Pil americano è composto per oltre il 70% dai consumi e almeno un 15% dagli investimenti nel mercato immobiliare.
Non si vendono più case nuove perché serve quasi un 40% in più in contanti come acconto e mutui che vengono erogati al 7% oltre il doppio di 2 anni fa.
Case esistenti non le vendi per lo stesso motivo, pochi hanno i soldi. Inoltre nessuno può permettersi di vendere una casa con sopra un mutuo al 3% per poi prenderne uno al 7%.
Quindi mercato ingessato in continua contrazione. I prezzi non scendono al momento.
Ora arriva il genio di turno e vi racconta che l’economia è resistente perché tutti hanno fatto il tasso fisso.
Quindi hanno soldi per spendere e spandere. Primo non è vero, secondo anche lo fosse non c’entra nulla
Magari ci racconta pure che i salari sono saliti, facendo finta che l’inflazione non c’è mai stata.
Peccato che l’inflazione, “ se magnata tutto “ e anche di più!
E quindi la storiella dei tassi fissi come funziona?
Funziona, che secondo il genio della lampada, se hai il tasso fisso, vai in banca e ti fai alzare il massimale della carta di credito o ti fai dare un credito al consumo per spendere e spandere, visto che l’inflazione si è mangiata il tuo salario.
O magari rinegozi pure il mutuo mentre la casa perde valore. Giusto? Sono ironico!
Io me lo immagino, l’eroico consumatore americano, la delusione quando la banca li dice che le carte di credito sono con tassi al 20% e il credito al consumo poco sotto.
Lui sperava nel 3% immagino? Ma davvero la storiella dei tassi fissi giustifica il miracolo di ieri?
Morale della favola, i dati del Pil, ad essere buoni, sono inventati!
Ci penseranno le prossime revisioni a sistemare il problema, ma quando nessuno di voi se ne accorgerà, non prima delle elezioni ovviamente.
Oggi è uscito l’indice dei preliminari di acquisto che vengono stipulati per le transazioni immobiliari…
Pending home sales rose by 0.3% in June but are still 14.8% below last year’s level. pic.twitter.com/5uJsG1dMbb
— Kathy Jones (@KathyJones) July 27, 2023
E’ salito di un nulla e subito…
Pending home sales rose by 0.3% in June from the previous month – as the housing market contends with excess buyer demand and a shortfall in the supply of homes for sale.https://t.co/NUzMD2NoSf
— MarketWatch (@MarketWatch) July 27, 2023
“La ripresa non ha avuto luogo, ma la recessione immobiliare è finita”
Nessuna ripresa, ma la festa può iniziar, portiamo i tassi intorno all’ 8% e poi vendiamo case a gogo!
Oggi sono crollati anche i treasuries, a seguito della notizia secondo la quale la Banca centrale giapponese potrebbe lasciare liberi i tassi di fluttuare sopra lo 0.50%
Ve li immaginate i giapponesi, maggiori detentori dei titoli di Stato americani che smettono di comprare titoli al 4 o 5 % per comprarne di “made in Japan” forse allo ZERO VIRGOLA.
Ma è rimasto qualcuno che ragiona nel mercato o c’è solo intelligenza artificale in circolazione?
E’ un’altra barzelletta che circola regolarmente, faranno quattro chiacchere tra di loro nel bar della banca centrale e poi decideranno di non cambiare nulla.
Nel frattempo il vecchio DOW mette a segno il 14 giorno consecutivo di rialzi in positivo, cosa che non si vedeva dal 18* secolo, si dal 18* secolo.
Mai vista nella storia una simile speculazione in mezzo al silenzio assoluto delle banche centrali con economie cadaveri, mai vista una simile manipolazione, sono certo che ne parleranno nei libri di storia!
Che estate che ci attende, Ragazzi!
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Sarà un’estate interessante, aspettando la verità figlia del tempo e… Jackson Hole!
Machiavelli diceva che per governare …bisogna far credere!
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SEMPLICEMENTE GRAZIE!
“in Germania iniziano a pentirsi di aver alzato così tanto i tassi”
Certamente, ma non solo: in Germania la maggioranza dei tedeschi (al di là del ceto sociale di appartenenza e del partito politico scelto) stà iniziando a saggiare (è da un anno che accade e la sensazione non è di quelle piacevoli) le conseguenze di una GUERRA alle porte dell’Europa che la Germania non voleva di certo, perchè prima responsabile del crollo dell’economia tedesca a tutti i livelli avvenuta dalla seconda metà del 2022 e perdurante finora (oltre che prima responsabile del feroce rialzo inflazionistico da materie prime energetiche in area UE, e il conseguente DELIRIO della Com.UE nel ‘consigliare’ di FAR PRESTO ad abbandonare le fonti di energia fossili). Con tanti ringraziamenti a CHI li ha obbligati nella scelta forzosa di seguire l’UE compatta contro la Russia, definita “la cattiva” in causa, dalla efficiente propaganda di ‘Babilonia’. Che ha peraltro molto interesse a vendere all’ UE il proprio GNL a 6 o 7 volte il prezzo del gas russo, così come aveva molto interesse a rompere l’equilibrio diplomatico/commerciale che si era istaurato da almeno 20anni tre UE (Germania in particolare) e Russia…
“Non lo fanno apposta è che nessuno capisce nulla, sono ignoranti, giornalisti, economisti, analisti ignoranti o pagati per ignorare.”
Verosimilmente l’ultima delle ipotesi avanzate; nessuno di loro [a certi livelli] ha interesse a diffondere la verità per quello che l’evidenza suggerisce essere lo stato dell economia reale in cui versano gli States attualmente. Fed e amministrazione politica governativa, unite, hanno un unico problema, quello di ‘come’ riuscire a mantenere ‘buoni e calmi’ almeno 200 milioni di nord americani(*) ovvero quella larga fetta di popolazione ‘base’ che non rientra tra la classe degli ‘eletti’ di medio/alto livello economico; per il resto, ‘le attenzioni’ dei vertici sono rivolte solo a proteggere il VERO POTERE che detengono: WallStreet e il $, e non far male soprattutto alla prima con il rialzo a razzo dei tassi d’interesse…
(*)Da un reportage fresco d’arrivo da NYC, si legge che “Il costo degli alloggi, del cibo e dell’assistenza sanitaria continua ad aumentare, di conseguenza la metà dei newyorkesi in età lavorativa faticherà a soddisfare le proprie esigenze di base quest’anno, quando erano 36% nel 2021.” Con le elezioni presidenziali in arrivo il prossimo anno, c’è da scommettere che l’amministrazione Democratica concederà un poco di ossigeno (sotto forma di sussidi distribuiti a cascata) diretta a tutta questa tutto sommato ‘importante’ fascia di elettori.
Capitano, nell’articolo di all market da te indicato parla ,nel caso di riattivare lo stimolo monetario,di una possibile iperinflazione ? Immagino tu non sia d accordo?
Chi parla di iper inflazione non capisce un cazzo l’iperinflazione è un evento politico nella storia è successo solo nella Repubblica di Weimar ( sanzioni) Zimbabwe ( fuga di capitali ) Venezuela ( sanzioni) il resto sono cazzate da scaricatori di porto…
claudio70,
Devo dire la mia… non riesco a capire perché l’iperinflazione sia da escludere a priori, per giunta con disprezzo.
Tutti pensiamo che sia improbabile e che lo scenario più atteso sia quello nipponico, ma se c’è una cosa che ho appreso in questi ultimi anni è proprio che economia e finanza non sono attività e competenze da laboratorio. Le lezioni della vita e le cicatrici che ho sono state ampiamente sufficienti ad avermi consentito di acquisire una certa dose di moderazione nel convincermi delle mie…. convinzioni.
L’iperinflazione è un fenomeno possibile e meritevole di approfondimento, credo
… per iperinflazione intendo anche un tasso semplicemente a due cifre, pur sapendo che il termine si riferisce a dimensioni ben più esorbitanti
Iperinflazione è un fenomeno politico che nella storia si verifica solo come conseguenza di … guerre, espropri, colpi di Stato, depressioni economiche, dittature!
Davvero Stati Uniti o Europa o altri Stati occidentali possono rivivere simili situazioni?
https://icebergfinanza.finanza.com/2017/03/06/sudafrica-iperinflazione-lombra-della-storia/
Buongiorno a tutti, non scrivo mai ma faccio parte della ciurma da parecchi anni ormai, dai tempi del cappellaio matto. Mi permetto di intervenire perchè sinceramente trovo ormai noiosi i soliti commenti (stranamente solo periodici) dove si arriva come degli avvoltoi a scrivere scemenze, che sottolino essere sempre fuori argomento per un semplice motivo: IL BREVE TERMINE E I MERCATI non interessano a questo blog.
Trovo altrettanto inutile lagnarsi per le performance negative che si hanno avuto seguendo le indicazioni del capitano: vorrei vedere quanti di quelli che si lagnano hanno pagato per i manoscritti, li (e giustamente solo li) si hanno delle inidicazioni sul TIMING per comprare e cosa.
Ho fatto performance assurde di una settiamana con trentennali comprati a 112 (112!!!) e rivenduti a 128 (ricordo anche del guadagno in valuta) e solo grazie a questo blog.
Sapete quante volte mi è capitato di fare guadagni cosi usando le mie capacità? MAI, con donazioni fatte che col senno di poi trovo anche ingrate perchè troppo magre. Se penso a quanti soldi mi ha fregato il consulente della mia banca senza nessun risultato mi girano veramente i remi…
E seguendo le indicazioni del capitano non ho MAI perso un euro.
Quindi ogni “discorso”, meglio dire “inutile tentativo”, che fate sono tutti concettualmente sbagliati in partenza.
Volete speculare? non avrete indicazioni qui. Intraday? Non qui.
Non siete sulla barca giusta, questo viaggio non fa per voi.
Posso fare solo una critica al capitano, dovrebbe essere più severo e concedere meno indicazioni gratuite, negli articoli non a pagamento ci sono anche troppe dritte e in giro c’è troppa gente che non se le merita. Ricordo l’articolo “Alice e il mercato delle meraviglie” :
Non vorrete fare tutti come il coniglio bianco che correndo con il suo immancabile orologio esclama a più non posso:
“Povero me, se non mi affretto arriverò in ritardo!”
Mi raccomando quindi, attenzione al Cappellaio Matto e……..al gran ballo del Mattone americano!!!!
Poi il resto è storia. Grazie Capitano
Nikdeimos:
Buongiorno a tutti, non scrivo mai ma faccio parte della ciurma da parecchi anni ormai, dai tempi del cappellaio matto. Mi permetto di intervenire perchè sinceramente trovo ormai noiosi i soliti commenti (stranamente solo periodici) dove si arriva come degli avvoltoi a scrivere scemenze, che sottolino essere sempre fuori argomento per un semplice motivo: IL BREVE TERMINE E I MERCATI non interessano a questo blog.
Trovo altrettanto inutile lagnarsi per le performance negative che si hanno avuto seguendo le indicazioni del capitano: vorrei vedere quanti di quelli che si lagnano hanno pagato per i manoscritti, li (e giustamente solo li) si hanno delle inidicazioni sul TIMING per comprare e cosa.
Ho fatto performance assurde di una settiamana con trentennali comprati a 112 (112!!!) e rivenduti a 128 (ricordo anche del guadagno in valuta) e solo grazie a questo blog.
Sapete quante volte mi è capitato di fare guadagni cosi usando le mie capacità? MAI, con donazioni fatte che col senno di poi trovo anche ingrate perchè troppo magre. Se penso a quanti soldi mi ha fregato il consulente della mia banca senza nessun risultato mi girano veramente i remi…
E seguendo le indicazioni del capitano non ho MAI perso un euro.
Quindi ogni “discorso”, meglio dire “inutile tentativo”, che fate sono tutti concettualmente sbagliati in partenza.
Volete speculare? non avrete indicazioni qui. Intraday? Non qui.Non siete sulla barca giusta, questo viaggio non fa per voi.
Posso fare solo una critica al capitano, dovrebbe essere più severo e concedere meno indicazioni gratuite, negli articoli non a pagamento ci sono anche troppe dritte e in giro c’è troppa gente che non se le merita. Ricordo l’articolo “Alice e il mercato delle meraviglie” :
Non vorrete fare tutti come il coniglio bianco che correndo con il suo immancabile orologio esclama a più non posso:
“Povero me, se non mi affretto arriverò in ritardo!”
Mi raccomando quindi, attenzione al Cappellaio Matto e……..al gran ballo del Mattone americano!!!!
Poi il resto è storia. Grazie Capitano
Perfetto.
Grazie Ammiraglio
Limpido, cristallino. Di questi commenti come il tuo in questo blog ce ne sono continuamente. Non credo che uno a sbaffo si lamenti di investimenti sbagliati leggendo questo blog. A onore del vero devo dire che sei stato chiaro. Però la mordacchia no, lascia che il fiume scorra, porta pazienza. 😎
Oltre 4000 nuovi lettori oggi, in prospettiva stiamo per superare i 10.000 giornalieri… chissà perché! 😉 Comportatevi bene…
Esatto,ogniuno e’responsabile delle proprie azioni,il tasto buy lo schiaccio io non altri a mia insaputa.
Certamente! Ognuno è responsabile delle proprie scelte. Questo sito è una voce libera e costruttiva.
Le analisi sono sempre molto interessati e accendono dei fari su aspetti che sono spesso trascurati o oscurati da altri.
Però mi sento in dovere di rilevare le due cose che io non farei.
La prima, è parlare di dati “taroccati”. Lo vediamo in questi giorni dal boom di profitti e fatturato che stanno registrando le aziende. Le economie mondiali stanno andando davvero forte (un lieve rallentamento forse solo in Germania). Consumatori e investitori sono purtroppo irrefrenabili: lo dicono gli esiti finali e questi dati non possono essere falsati.
La seconda è il tono usato. La partita sul fronte dei mercati, per ora, e ripeto per ora, la stiamo perdendo in modo troppo evidente, e pertanto il profilo dei commenti e delle reazioni io lo abbasserei.
Ma detto ciò, il mio istinto mi dice di andare su Iceberg come primo sito la mattina, e dopo sul Sole e gli altri.
Grazie per il lavoro fatto e continuerò a consigliare il sito a chi vuole un aiuto a osservare da altri orizzonti questo mondo
“Lo vediamo in questi giorni dal boom di profitti e fatturato che stanno registrando le aziende. Le economie mondiali stanno andando davvero forte…”
se c’è qualcosa che “va davvero forte” non è solo il rialzo dei tassi d’interesse, ma il vertiginoso AUMENTO DEL DEBITO PUBBLICO USA avvenuto nel corso degli ultimi 5anni, che tende a spiegare il perchè molte società locali non sono saltate in aria (cosa che sarebbe dovuta avvenire in situazioni da tempi “normali” ma quelli che stiamo vivendo a livello economico NON sono più tempi normali)… molte società “vanno bene” (oppure resistono sulla linea di galleggiamento) solo grazie a poderosi BUYBACK azionari garantiti loro fino a poco tempo fà [dalla Fed] con denaro a costo zero… quest’anno per la prima volta dal 1915, le cifre prevedono che la Fed sarà [PESANTEMENTE] IN PERDITA, a causa di tutto il pompaggio di denaro liquido immesso nel loro sistema locale, non ultimo per tamponare la falla delle banche USA di 2ndo e 3rzo ordine impelagate con i mutui del settore edilizio, che sono “esplosi” grazie ai rialzi attuati dalla Fed… a proposito, il settore REAL ESTATE in USA stà andando da vero SCHIFO da almeno un anno a questa parte (e in Europa non è che vada meglio), e sappiamo tutti quanti bene che QUEL SETTORE è uno dei termometri della situazione economica di qualsiasi paese avanzato, dato che è in grado di muovere un INDOTTO GIGANTESCO… la verità è che un altra cosa che “va forte” da quelle parti è il debito delle carte di credito (altro record assoluto stabilito nella storia del Paese recentemente, e continua a salire), unica soluzione per una buona fetta della popolazione americana per garantirsi una vita almeno decente… lo sa bene anche l’amministrazione Biden che sarà costretta a distribuire a pioggia sussidi di ogni tipo in vista delle elezioni 2024 per non rischiare di perdere buona fetta di elettorato a suo favore, e facendo così aumenterà ulteriormente il DEBITO FEDERALE… davvero molto buona come situazione, non c’è che dire… a differenza degli Europei, i nord americani sono il popolo più ARMATO sulla faccia della Terra, a livello privato due statunitensi su tre possiede in casa almeno un arma da fuoco regolarmente denunciata, se il malcontento attuale dovesse sfociare verso episodi di vera violenza, ci possiamo scordare i tumulti francesi recentemente avvenuti, che sarebbero ‘all’acqua di rose’ se comparati a quello che potrebbe accadere in USA specie se una moltitudine decide di organizzarsi via social compatta contro quello che loro individuano poter essere la causa del loro malessere…
Aggiungo anche che in USA è avvenuto quanto e come hanno deciso di fare i Giapponesi già da diverso tempo: la BoJ non solo ha provveduto ad acquistare bonds governativi, a badilate, ma sempre a badilate anche bonds corporate e perfino azioni di società private locali quotate al Nikkei di Tokyo… in pratica la BoJ è diventata la vera proprietaria del Giappone, così come la Fed vera proprietaria degli USA… in fondo, per una istituzione che nel suo statuto cita di essere indipendente e di non dover rendere conto ad alcuno del proprio operato, è la normalità di tempi assolutamente folli quali quelli che stiamo vivendo…
E’ accaduto anche in Italia negli anni 70. Inflazione a manetta che erodeva il debito pubblico allora bassissimo e la banca d’Italia che possedeva la borsa cioe’ aveva in pancia tutti i titoli.
Aria cupa, di catastrofe finanziaria imminente e si tiro’ avanti molto bene. Tumulti? non siamo pre 1914 con il testoterene al top e inoltre il benessere e’ quasi di tutti e nessuno se ne vuole disfare volontariamente.
Paragonare l’attuale situazione agli anni 70, significa non averli vissuti e non conoscere la storia. Il debito faceva ridere rispetto ad oggi e soprattutto non c’era deflazione salariale ma salari che saliva di pari passo con l’inflazione. Ma ancor di più, oggi non c’è alcun boom economico e una enorme disparità di ricchezza che porterà alla più colossale crisi economico finanziaria della storia.
Un un’unica cosa non è cambiata,la facilità con la quale il gregge crede che questa volta sarà diverso!
“il benessere e’ quasi di tutti e nessuno se ne vuole disfare volontariamente.”
Beati voi che vedete così tanto “benessere” intorno a voi… dalla realtà in cui vivo, io non vedo così tanto ‘grasso che cola’ in giro… da quando è iniziata la stagione, i Tg delle principali emittenti italiane battono continuamente “il ferro” caldo sul ‘boom’ del turismo quest’anno in Italia, quasi a voler esorcizzare quello che invece Confindustria avverte già da qualche tempo ovvero evidenti segnali di recessione in arrivo, a causa di una pesante flessione della produzione industriale in Italia nel 1mo semestre 2023 (in conseguenza della forte crisi industriale manifatturiera TEDESCA, alla quale la maggiorparte delle industrie e pmi del nord italia è legata quasi come da cordone ombelicale)… siamo messi male, se un Paese del G7 come l’Italia spera che l’1% di aumento PIL quest’anno proverrà solo dal turismo… ma a proposito di questo, sembra che per non farsi mancare le vacanze quest’anno, moltissimi italiani contrarranno DEBITI facendo ricorso a società di credito al consumo e finanziarie varie… un altro termometro in grado di misurare la situazione economica: i beni immobili in PIGNORAMENTO che finiscono dritti alle ASTE GIUDIZIARIE; il numero di tali situazioni è in costante crescita in Italia dal 2021, e non è piccolo; come non è piccolo il numero crescente di famiglie costrette ad ipotecare casa e/o terreni di proprietà perchè non riescono più a far fronte alle spese e a debiti contratti in precedenza… sembra essere finita anche la favola che in Italia il risparmio privato fosse cospicuo; un tempo forse, ma al momento la percentuale di persone e di famiglie che pur di mantenere un adeguato tenore di vita non esita ad indebitarsi stà crescendo in numero esponenziale… ecco perchè l’apparenza descritta da Mitopoietico è quella di una situazione florida con i consumi che ‘tirano’, anche qui da noi come in USA (ed in altri Paesi d’Europa), il credito al consumo sotto forma di DEBITO da contrarre sta viaggiando alla grande, per la grande felicità delle finanziarie che concedono liquidità, visto il livello raggiunto dai tassi ultimamente, ma attenzione, stà di nuovo aumentando anche il numero di NPL nei bilanci bancari, a causa di un numero crescente di debitori che stà smettendo di pagare rate dei mutui/casa o prestiti al consumo di vario genere per acquisti recenti… dicendo tutto questo non è voler essere pessimisti, ma semplicemente realisti. Poi capisco benissimo che parlare di simili situazioni VERE ED EVIDENTI non fa bene all’economia, infatti di questo i notiziari italiani si guardano bene dal parlarne…
Se è cosi allora aspettiamoci iperinflazione…ci sono tutti gli elementi: la recessione non è un rischio è una certezza,la dittatura è gia instaurata anche se in forma ovviamente evoluta rispetto al passato e pure una espansione del conflitto in Europa è probabile
No, impossibile, l’iperinflazione può essere solo locale e non globale!
[email protected],
veleno50,
No infatti sono semrpe gli stessi che si lamentano 😉 ciao torno a cuccia
E certo che mi lamento,oggi nuovo sell off treasury su dati vergognosi,con il capitano che e’sempre più sicuro della bontà dell’investimento pertanto non ci può aiutare,come gestisco una perdita mostruosa che potrebbe diventare anche più salata , ovviamente la colpa e’mia quando ho comprato treasury sapevo che l’incastro pluriennale era più che probabile certo non pensavo di avere perdite nemmeno da Bitcoin ma da altcoin
Devi essere connesso per inviare un commento.
Ciao Andrea, intanto grazie per il tuo lavoro. Il modo in cui noi ragioniamo è corretto, penso però che il mkt equity ormai funziona con flussi di liquidità indirizzati dall’intelligenza artificiale e dagli Etf passivi che vanno a comprare sempre la stessa roba ovvero la big cap o tech. Quindi la gestione attiva oggi purtroppo non funziona più come una volta.
Diverso invece per il mkt obbligazionario. Mi domanda come mai i tassi in US rimangano così alti sulla parte lunga della curva. In Europa infatti i rendimenti sono più bassi.
Altro elemento che vorrei evidenziare è che tutti ma tutti gli operatori hanno interesse nel far salire i mkt, quindi la liquidità entra sul mkt finanziario ed esce dall’economia reale, vedi il credit crunch. Purtroppo le BC hanno imparato fin troppo bene ad intervenire subito nelle crisi di liquidità delle banche ma non faranno nulla per venire incontro alle società non-financial.