STORM DEFLATION!

Ciao Andrea, un grazie come sempre per i contenuti.
Volevo chiederti a proposito della coppia eur/usd, come mai credi che l’indebolimento dell’euro sia una sciagura per l’eurozona? Non farebbe bene un po’ di svalutazione per compensare la contrazione dell’export?
Anzi personalmente non capisco cosa stia aspettando la BCE a stampare o implementare sostegni più corposi, a che pro avere il braccino corto in questo periodo storico? Temono di causare instabilità? O sono i soliti crucchi dall’avarizia autistica a frenare?

Un saluto

Ti risponderà lui, ma se riesco a seguire il filo del suo ragionamento di sempre te lo riassumerei così: il problema che mette a serio rischio tutto il sistema è la deflazione, quest’ultima è causata in gran parte, anche se non solo, proprio dall’allegra banda della stampante monetaria (ergo deflazione da debito). Con la scusa di creare inflazione, hanno prodotto solo e sempre più deflazione, o meglio ancora hanno prodotto solo inflazione pericolosa ed improduttiva quale quella degli asset finanziari ed immobiliari. Perchè parla di trappola per la BCE? La svalutazione dell’euro è una conseguenza inevitabile degli ulteriori stimoli che tu stesso invochi, ma purtroppo il vantaggio offerto sul fronte dell’export risulta ben poca cosa rispetto alle gravi ripercussioni che ha su bolla di debito e conseguente deflazione. L’alternativa comunque non esiste, perchè se non incrementa le dosi del suo veleno finanziario quello che succede è il collasso immediato di tutto quanto, quindi il capitano ci spiega quanto la BCE sia prevedibilissima al pari di tutte le banche centrali del mondo e che farà l’unica cosa che sanno fare, ovvero incrementare le dosi di veleno per dare l’ennesimo calcio al barattolo. Nessuno sa quando si fermerà la musica, ma tutti quelli che seguono e comprendono il meccanismo sanno che più passa il tempo, più aumentano gli stimoli, più si tiene in piedi questo baraccone per speculatori e più male ci faremo quando la festa arriverà al suo epilogo. Saluti
sapiosexual@finanzaonline,

guarda che in realtà la Bce sta stampando a più non posso, il bilancio si sta allargando più di quello della FED, lo sai che le banche europee si stanno finanziando a tassi negativo (Peltro, TLTRO III) ? Vuol dire che se vai in bce con un pò di bond governativi o corp investment grade ti danno soldi e ti danno pure interessi positivi.
Peccato che se io vado a prendere soldi poi da qualche parte li devo investire…e dove li investo? in azioni? in obbligazioni? in commodity? per forza….nessuno vuole fare crediti col rischio di insolvenza che c’è in giro. L’euro a mio avviso sta vivendo l’ultimo volo dell’cigno dato che la seconda ondata è violenta, l’economia sopravvive a stento e la gente non spende.
Qualche sussidio qua e là non ti può tenere in via le aziende…

sapiosexual@finanzaonline,

Una breve e semplicissima constatazione sulle valute che seguo e cioè dollaro USA, dollaro Australia, sterlina inglese, peso messicano, real, rublo e rupia indiana: nessuna di queste valute si è apprezzata sull’euro negli ultimi sei mesi, anzi tutto il contrario.
Possibile che la moneta di una unione malcombinata sia in sostanza così forte? Non sarà invece che la UE è forte, questa non democratica unione di stati dominanti e stati sottomessi?

Non è una sciagura per l’area euro ma per coloro che scommettono sull’euro vendendo dollari…

Ciò che afferma Gnutim -in relazione alla BCE e relativa politica monetaria- è vero: quando quest’ultima è partita con il proprio QE nel 2015 (seguendo la strategia della Fed USA iniziata dal 2008) il suo bilancio era al di sotto dei 500 mld €; dal 2015 ha visto un escalation spettacolare che ha portato il bilancio a 2000 mld € nel 2018; non è tutto: in soli 2 anni successivi, dal 2018 al 2020, il bilancio BCE ha superato i 3000 mld €, con trend in salita per tamponare l’emergenza economica subentrata con la pandemia covid19.

Lo stesso stà accadendo con il $ US : a forza di “stampare stampare e stampare” con trend al rialzo innescato dal SET 2019 e perdurante tuttora, il mondo si ritrova inondato di US $ (da precisare: non tutto il mondo e l’economia reale, tutta questa liquidità gigantesca stà andando a gonfiare sempre più all’inverosimile una bolla ormai nota che si annida a WS, dove 6 soc. hi-tech quotano ormai il 25% dell’intero valore totale capitalizzato dalla piazza USA, un dato di fatto mai visto in precedenza, senza parlare di una serie numerosa di soc. “zombies” che sarebbero “saltate” da tempo se non fossero state mantenute in vita dalla liquidità elargita dalla Fed…).

Sarà anche per questo, che qualcuno in giro per il mondo ha iniziato a domandarsi, già da qualche tempo, “ma tutta questa carta, che valore effettivo può e potrà ancora avere?…” e i più saggi di questi, avendo la capacità economica per farlo (CHINA, RUSSIA a cui si è aggiunta l’INDIA ultimamente) stanno comprando tutto l’ORO (fisico) che riescono a trovare sul mercato, già da alcuni anni…

Ma poi c’è tutto il resto del mondo “occidentale” che vede ancora come “faro” guida il $ US, seppure di “carta”… A questo proposito, a giacomocambiaso78 che afferma “più si tiene in piedi questo baraccone per speculatori e più male ci faremo quando la festa arriverà al suo epilogo.” rispondo che, secondo me, ci vorranno anni (molti) per vedere gli effetti della de-dollarizzazione che sembra ormai avviata, probabilmente sarà questo il punto di rottura, ma finchè gli USA possono contare sulla FORZA della loro valuta (la maggioranza delle transazioni finanziarie e il trading di TUTTE le materie prime e di tutte le commodities in genere sono fatte col US $, i soggetti in gioco non vogliono altra valuta se non il $ USA; stessa cosa per quanto riguarda i principali interscambi commerciali del pianeta, gli operatori vogliono ed esigono US $ come valuta primaria) dicevo finchè gli USA potranno contare su questo dettaglio DETERMINANTE costituito dal US $, la loro forza indiscutibile quale Stato sovrano num.1 al mondo per potenza economico/finanziaria non verrà messa in discussione.

icebergfinanza,

Effettivamente a volte mi dimentico che esistono molte specie avicole là fuori..

Grazie a tutti per le risposte comunque! Vedo che il tema è bello scottante per molti.

giacomocambiaso78@finanza,

Difatti io per stimoli mi riferivo a qualcosa di più “reale”, non certo a quel placebo chiamato QE. Mentre i giappi e i cani americani hanno intascato soldoni a suon di sussidi, in Europa c’è qualche miliarducolo qua e là tipo Recovery Fund o SURE.. Ripeto non capisco cosa stia aspettando la BCE a sganciare il cash “reale” alla gente (che tra l’altro darebbe un segnale importante a mezzo continente che nella UE non crede più). Non trovo una ragione per cui non si debba fare da nessun punto di vista, ne’ politico ne’ economico ne’ simbolico. Anzi, l’unica ragione che mi sembra plausibile è che stiano adottando un approccio più prudente della FED, aspettando la seconda ondata e agendo di conseguenza. Vedremo

gnutim@finanza,

Certo non si salvano le aziende ma come ripete Andrea da mesi c’è molta differenza tra i trilioni di stimoli degli USA e le misere e sudate granaglie secche che hanno “generosamente” distribuito in Europa. Il bilancio della BCE per ora è gonfiato dal nulla, l’unica cosa decente che stanno facendo è comprare titoli di stato, almeno alla FED hanno riversato briciole anche nell’economia reale mentre qui no.

aorlansky60,

Al solito mi trovo in perfetto accordo con la tua analisi!

Un saluto a tutti

Andrea, Biden la vittoria non la vedra’ nemmeno col telescopio. Parola delle mie fonti.

Phitio… le tue fonti hanno spesso sbagliato quindi non mettiamoci a fare pronostici, non serve a nulla, stiamo a vedere tanto a noi non ci interessa nulla sono tutti e due degli inutili idioti.