ITALIA: THE DAY AFTER…L'ALBA DEL GIORNO DOPO!

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La finanza speculativa e la politica, sono i principali responsabili di questa crisi, una crisi che viene da molto lontano, che affonda le sue radici nella storia, nella deregolamentazione selvaggia e nell'immensa illusione della crescita infinita alimentata dal debito, illusione che i popoli hanno assecondato, illusione che anche Cina, Brasile e India, potrebbero a breve rivivere.

Come ha più volte sottolineato il grande Paul Volcker, ex governatore della Federal Reserve, l'unica invenzione degna della finanza creativa in questi ultimi trenta anni è stato il bancomat. Per il resto spesso e volentieri si è trattato di strumenti inutili o meglio utili all'avidità e al profitto degli speculatori e dei banchieri.

Dai credit default swap alle vendite allo scoperto, dagli hedge fund sino ai private equity altamente speculativi, passando per le agenzie di rating sino ad arrivare alle banche di investimento esaltate da una leva finanziaria demenziale, non un solo strumento che non abbia contribuito ad amplificare questa imponente crisi. Non una sola riforma finanziaria degna di tale nome in questi anni per cancellare gli eccessi del passato.

Non dovrebbe essere permesso in alcun modo di speculare contro una Nazione e tantomeno contro un'azienda talvolta le conseguenze umane possono essere devastanti, attraverso strumenti che possono essere acquistati anche da coloro che non hanno nulla da assicurare, strumenti opachi, inutili, chi accetta il rischio se ne assuma la responsabilità.

Ricordo ancora gli hedge fund, strumenti finanziari esaltati dall'attuale governatore della banca centrale europea Trichet, come stabilizzatori dei mercati finanziari.

Assurdo, nella Grande Crisi, insieme alle banche di investimento e commerciali,  hanno destabilizzato il sistema, in America hanno scommesso sul collasso del mercato immobiliare, manipolando e frodando gli investitori, spazzando via il sogno di milioni di esseri umani, la casa, anche se quel sogno era in realtà un'illusione.

Certo gli addetti ai lavori, i lobbisti e i menestrelli del libero mercato vi racconteranno che senza la speculazione, la politica e la finanza manipolerebbero quotidianamente i mercati, ma in fondo è ciò che serve alla loro sopravvivenza.

I media, parte integrante di questo matrimonio di interesse tra la finanza e la politica, spesso quotidianamente fanno la loro parte.

Ad esempio, sabato, è stato  interessante osservare le prime pagine di due dei maggiori quotidiani come il Sole24Ore e il Corriere della Sera, ospitare il commento di Marcello Messori, presidente di Assogestioni e degli economisti Zingales di Chicago e Perotti della Bocconi due dei massimi esponenti dell'estremismo accademico a favore del libero mercato.

" (…)E' inutile dare la colpa all'avidità della speculazione…" (…)Esiste quindi una sola via d'uscita, che ci metta al riparo dalla volatilità del mercato…raggiungere il pareggio di bilancio diciamo in un anno(…) Le lacrime e il sangue saranno ben maggiori se non abbiamo il coraggio di agire subito(…) la manovra va equamente distribuita tra un aumento delle entrate e una riduzione delle spese a partire da quelle previdenziali (…

…e ancora…

(…) Se maledire qualcuno può fare psicologicamente bene, malediciamo pure la perfida speculazione internazionale che s'è accanita sull'Italia e sulle sue istituzioni finanziarie: il cinismo di Moody's e delle altre agenzie di rating, l'avidità delle Goldman Sachs, JP Morgan e delle altre grandi banche d'affari che, avendo fiutato il sangue, si sono gettate sulla preda più grande, l'opportunismo degli hedge fund che si ritrovano una nuova grande occasione per far soldi al ribasso con la crisi dei debiti sovrani, i fondi pensione americani che, per paura e pregiudizio, stanno svendendo Btp, titoli bancari di Piazza Affari e comprando Credit default Swap (Cds). Così inveendo e maledicendo si fa come lo struzzo che infila la testa in un buco e non vede quel che accade.( Walter Riolfi ) (…)

Insomma, nella sostanza, la solita musica, che i cultori del libero mercato ci propongono da decenni, anche se quella della volatilità del mercato è fantastica, ancora ci mancava.

Ma quello che da la dimensione di come ormai i numeri in questa crisi siano un'opinione più che una realtà si legge in queste due righe, scritte sempre dai due nostri economisti a proposito del debito italiano…

" …E un aumento dei tassi di cento punti base ( …ovvero l'1 % aggiungo io per semplificare il linguaggio tecnico ) ci costa a regime circa 20 miliardi , la metà dell'ultima manovra…"

Invece a regime i titoli complessivi emessi dallo Stato al 30.06.2011 erano esattamente 1.582.770.50 milioni corrispondenti a circa 15,8 miliardi di interessi… non sono poi molti 4 miliardi in meno ma con in numeri è meglio essere chiari.

Come abbiamo visto recentemente anche gli analisti di BlackRock si sono "inventati" la scadenza del 40 % del nostro debito pubblico nei prossimi due anni numeri che non stanno in piedi neanche facendo riferimento al nostro PIL, ovvero alla nostra crescita economica.

Messori invece non contento dell'assist che il governo ha fatto nei confronti dei suoi assistiti ovvero dei fondi di investimento con la demenziale tassa patrimoniale sui depositi titoli chiede ai governi di offrire sull'altare dei mercati, i beni ai quali tengono di più certezze e stabilità, proprio quello che gli stessi mercati finanziari da tempo non sono più in grado di offrire a nessuno.

Fatte quindi queste premesse nelle quali politica, finanza e media hanno le loro colpe alimentando spesso e volentieri l'ignoranza dei popoli a propria immagine e somiglianza, andiamo a dare un'occhiata a quanto potrebbe accadere nell'alba del giorno dopo italiana, senza dimenticare che il tramonto è all'ordine del giorno in tutte le economie occidentali e soprattutto quelle americane e inglesi, i cui media, fondi ed agenzie di rating sono stati in prima linea a promuovere il panico e la speculazione contro il nostro paese.

Al di la di qualche ondata speculativa nessuno può avere interesse a cercare il fallimento del nostro Paese, troppo grande per fallire, un'onda sismica che travolgerebbe l'Euro proseguendo per l'Asia sino ad arrivare in America.
 
Gli inglesi, in prima pagina, ci raccontano tramite il loro corrispondente da New York del Financial Times che è tutta colpa degli hedge fund americani che vendono allo scoperto il nostro Paese, per colpa della politica che mette a rischio la terza economia europea.

Gli hedge fund americani, sarebbero pronti a scommettere contro l'Italia anche se farebbero meglio a dare un'occhiata in casa propria, povero sogno americano!

Alcune banche americane, Bank Of America, JP Morgan Chase, Wells Fargo, Cittigroup e Ally Financial, mettono in piedi un settlement da 60 miliardi di dollari per patteggiare migliaia di frodi e manipolazioni nei pignoramenti di massa seguiti al crollo immobiliare con tutti i 50 Stati americani e questi avvoltoi di hedge fund americani vengono a cercare le pulci nel sistema finanziario italiano.

Nelle cosidette "piscine nere", "dark pool" della solita Goldman Sachs , nel suo circuito Sigma X vanno di moda le prede nostrane come Unicredit, Banca Intesa e Generali.

A proposito di Generali e i lettori sostenitori di Icebergfinanza sanno bene di cosa parlo, sarebbe interessante che i bloggers americani dessero un'occhiata anche in casa propria perchè dopo la catastrofe AIG non vorrei che qualche altra assicurazione americana si ritrovasse a dover essere nazionalizzata.

Si rassereni anche il buon Tyler Durden, un pò di obiettività non farebbe male.

Ma sul rischio politico ci torneremo eccome se ci torneremo, di idiozie in questi giorni ne ho sentite come non mai in tutta la mia vita.

Questi monelli usano le loro fionde per spaccare le vetrate dei titoli di Stato italiani, tirando sassolini allo scoperto perchè disdegnano i "credit default swap", un mercato obbligazionario quello italiano il più frequentato e liquido d' Europa.

Figurarsi se qualche banca americana a caso non fa un favore indiretto a questi ragazzi facendo esplodere i nostri credit default swap.

Sul Financial Times si ricorda che l'Italia ha un disavanzo di bilancio sotto zero e che nei prossimi 5 anni scadono titoli per 900 miliardi di euro.

Finalmente numeri giusti, per la precisione 940 miliardi di euro ( dati Ministero del Tesoro ) che corrispondono al 50 % circa del nostro debito pubblico in cinque anni altro che il 40 % in due anni dell'analisi improvvisata e interessata di BlackRock.

Se poi vi aggiungiamo che circa 900 miliardi sono parcheggiati nei bilanci del sistema finanziario italiano, le banche, sai che paura sul fatto che non verrà rifinanziato. Più tardi daremo un'occhiata anche a questi numeri.

Tornando a noi fanno tenerezza tutti coloro che si agitano perchè la Consob chiederà di comunicare posizioni speculative rilevanti al ribasso sul nostro mercato ( vendite allo scoperto ), visto che tale procedura è già in atto da tempo in molti paesi europei, soprattutto in Germania, la stessa procedura che ha permesso di salvare il sistema finanziario americano e inglese dal fallimento in particolare le banche d'investimento americane.

Secondo i soliti interessati non servirà a niente ma quello che fa sorridere è che le norme restano in vigore sino a settembre e poi chissà. Forse qualche lobbista si è già fatto vivo!

Ma andiamo avanti in questo nostro viaggio attraverso una maggiore consapevolezza al di la del solito ritornello " debito pubblico elevato e crescita anemica " come se fosse cambiato qualcosa negli ultimi mesi e torniamo anche solo per un istante anzi due a Moody's e Standard & Poor's.

"INSTABILITA' POLITICA…"

Il 30 giugno S&P ha pubblicato una nota (… ma guarda un pò che coincidenza ) nella quale tra i sei fattori che determinano la solvibilità di un paese, ora si aggiunge anche il rischio di instabilità politica, sempre più della massima importanza e talvolta determinante.

Fantastico no, proprio ora, il 30 giugno per non essere fraintesi in qualche coincidenza di troppo.

La situazione politica in Italia è nota da tempo, nota è la precarietà del governo italiano nei suoi numeri, noti sono gli scandali, le leggi ad personam, nota è la convivenza forzata di Berlusconi e Tremonti, le lune della Lega e via cosi dicendo.

Se dovesse cadere questo governo, un'altro è pronto, tecnico quanto si vuole come la situazione economica ed internazionale lo richiede, ma la tenuta dei conti non è al momento in discussione, poi si vedrà, in molti stanno peggio di noi.

"(…) Dopo il Portogallo, falciato a livello speculativo da Moody's, il mercato teme per l'Italia un declassamento di due "notches" invece di uno. Ieri l'analista responsabile per il rating sovrano italiano, Alexander Kockerbeck, ha stemperato l'alta tensione in un'intervista all'agenzia Ansa nella quale ha sostenuto che la manovra sui conti pubblici contiene «misure interessanti che confermano che l'Italia ha delle opzioni per risparmiare». L'agenzia di rating attende però l'approvazione parlamentare e gli emendamenti alla manovra, sulla cui realizzazione pratica «c'è un punto interrogativo». Moody osserva con attenzione la situazione politica italiana: «Bisogna vedere – ha spiegato Kockerbeck – se continuerà a esserci un ambiente in cui si possono davvero realizzare le misure annunciate, o se ci sono ostacoli».Sole24Ore

Ma di cosa parlano le agenzie di rating, di quale instabilità politica, qual'è il parametro di riferimento al quale ci dobbiamo adattare per comprendere le loro "opinioni" sull' instabilità politica, quello belga magari…

BRUXELLES (Reuters) – Il politico chiamato a formare un nuovo governo in Belgio ha rassegnato oggi le sue dimissioni al re, prolungando una crisi politica che continua da 13 mesi. Elio Di Rupo, leader dei socialisti francofoni, è stato l'ultimo politico a ricevere l'incarico di trovare un punto d'incontro tra i diversi partiti del paese, frammentato anche sul campo linguistico.

In fondo si tratta solo di 13 mesi, una crisi che non ha nulla a che fare con l'instabilità politica suppongo al punto che Moody's promuove il Belgio stabilizzando la situazione…

E si E s (Teleborsa) – Roma, 27 giu – Il debito sovrano del Belgio rimane stabile a Aa1. Lo ha annuncato oggi l'agenzia Moody's che nel suo report rileva come il giudizio sia supportato dall'economia avanzata e diversificata del Paese che insieme ad un contesto istituzionale ben sviluppato aiuta a mantenere il debito pubblico a prezzi accessibili. L'outlook rimane stabile si basa sull'aspettativa di Moody che l'attuale aumento del rapporti del debito pubblico sarà arrestato entro i prossimi due anni e poi invertito dal Governo che agirà a poco a poco.

Scusate cari amici ma in queste settimane mi sembra di sparare sulla croce rossa, tante ed evidenti sono le contraddizioni di queste inutili agenzie di rating!

Ora va bene che il mercato nell'ultimo secolo si è affidato alle loro modeste opinioni, va pure bene che il 95 % delle opinioni provenga dal monopolio privato anglo americano nel cui azionariato vi sono dei buongustai della speculazione, ma non è assolutamente possibile che il futuro delle Nazioni dipenda dalle opinioni di chi in passato ha dato prova di assoluta inaffidabilità, non è possibile che il ritmo delle lacrime e del sangue dei popoli costretti al risanamento dei propri bilanci pubblici dei loro eccessi , dipenda da un' opinione qualunque.

Negli ultimi mesi non è cambiata una sola virgola dal punto di vista politico economico e finanziario nel nostro paese che non si conoscesse nei minimi particolari e il recente elogio alla flessibilità finanziaria italiana e alle risorse e alle opzioni per risparmiare di Moody's fa tenerezza ora, dopo aver seminato il panico.

Se poi cresceremo dello zero virgola o neppure quello si vedrà, tra qualche trimestre nel mondo occidentale saranno in tanti a vivere una crescita recessiva.

Ora che la commedia del debito pubblico americano è finita o forse no, mi aspetto che le agenzie di rating rivedano alla quadrupla A il rating degli Stati Uniti d' America e il dollaro torni a volare.

Le debolezze strutturali e politiche sono sempre quelle dalla notte dei tempi e non una sola asta è andata deserta negli ultimi mesi a differenza di qualche buco tedesco, ma quelli passano inosservati come pure è passato inosservato il raddoppio dello spread sul bund dei titoli francesi.

Come avremo modo di vedere francesi e tedeschi non possono che temere e scongiurare un eventuale fallimento italiano, come pure le banche americane e inglesi.

Per quanto riguarda la fine delle Nazioni, dei bond, del mondo obbligazionario, l'inflazione e l'iperinflazione, che in molti, ormai da anni si sforzano di predirre,  urlandocela quotidianamente lasciate perdere e non dimenticate le analisi fondamentali che in questi mesi Icebergfinanza ha condiviso con Voi, negli ultimi quindici anni i rendimenti alternativi hanno fallito di fronte alla storia.

Pure il giornale tedesco Die Welt è preoccupato che il fondo di salvataggio europeo non basti più ora che l'Italia sta per fallire non è mai stato progettato per questo hanno detto i tedeschi.

Per coerenza con il mio pensiero espresso più volte a proposito delle cure palliative finanziarie, evito di parlare dei risultati degli ultimi stress test che verranno pubblicati venerdi sera alle 18.00, vista la pessima figura fatta dagli organismi preposti lo scorso anno con le banche irlandesi che passarono tutte il test per poi condure la stessa Irlanda nel girone dantesco della socializzazione delle perdite.

Alcune anticipazioni e indiscrezioni danno per certa l'assenza di qualsiasi banca italiana nella lista degli istituti che avranno bisogno di ricapitalizzarsi o di rinunciare alla distribuzione degli utili

(…) Se le banche «non sono in grado di attuare un piano credibile entro le scadenze – è l'indicazione del documento – i Governi sono pronti a prendere le misure necessarie per mantenere la stabilità finanziaria» sulla base delle norme e degli strumenti usati negli ultimi tre anni: dai regimi nazionali di ricapitalizzazione alle misure per la gestione degli asset deteriorati, dagli schemi di garanzia pubblica alle iniezioni di capitale ai fondi di stabilità. Fino al caso estremo, se la situazione della banca è talmente grave da rischiare di minare la stabilità sistemica: l'avvio di una ristrutturazione e di una «risoluzione» ordinate (cioè il fallimento).(…)

Per concludere, un mio caro concittadino, un certo Alcide De Gasperi disse che è bene non dimenticare che un politico guarda esclusivamente alle prossime elezioni a differenza di uno statista il quale guarda alla prossima generazione.

Purtroppo i politici in Italia abbondano, ma di statisti, nemmeno l'ombra!!