BRUCIA LA CASETTA IN CANADA!

In attesa del dato che uscirà alle 14.30 sull’inflazione al consumo in America, facciamo un salto nel giardino della casetta in Canada, giusto per rinfrescare la memoria cancellata da anni di credito facile, moratorie e polvere sotto il tappeto…

SUBPRIME IS BACK! Canadian real estate lender Romspen has halted redemptions on its largest fund after a number of borrowers stopped making payments https://t.co/MWkOurackU via @wealth

— Andrea Mazzalai (@icebergfinanza) November 10, 2022

Un fondo immobiliare in Canada, uno dei più grandi, interrompe i rimborsi a causa di una piccolissima crisi di liquidità. Peccato che i mutuatari non paghino più le rate.

Ma come, non andava tutto bene in Canada, dove la banca centrale ha alzato i tassi ad una velocità supersonica per fare il verso alla Fed?

Il fondo sta cercando disperatamente di accelerare le vendite di asset per liberare liquidità.

E’ bastato alzare i tassi di un nulla che subito, il mercato immobiliare canadese è collassato e i banchieri centrali si sono spaventati, dichiarando che nella sostanza, virgola, più o meno, il rialzo è finito…

Si sono spaventati a morte…
The Bank of Canada unexpectedly slows its pace of interest-rate hikes as the nation’s economy flirts with recession https://t.co/GAuJQGq57m via @business

— Andrea Mazzalai (@icebergfinanza) November 10, 2022

“The era of oversized rate hikes is over in the UK and elsewhere. Central bankers in Canada, Australia and Norway all tightened policy by less than expected in recent weeks, with all three countries facing fragile housing markets.”https://t.co/h1oqwGIYbe

— Jack Hoogland (@jack_hoogland) November 7, 2022

E cosi è ovunque, Canada, Australia, Norvegia, Inghilterra, solo in America fanno gli spacconi, ma li è in arrivo una sorpresa…

A very simple and yet effective chart.

House prices plotted against mortgage rates.

Look at that orange dot and draw your own conclusions. pic.twitter.com/pL8mB88mvM

— Alf (@MacroAlf) November 9, 2022

Lo vedete quel pallino arancione in cima da solo, i prezzi devono dimezzarsi in America, a meno che la Fed non compri case, case e ancora case.

Non oso pensare alle banche che continuano a tenere in bilancio immobili a prezzi stellari, immaginate la valanga che sta per abbattersi sul mercato immobiliare americano?

L’intensità del crollo attuale del mercato immobiliare americano è superiore a quella della crisi subprime via Morgan Stanley pic.twitter.com/JG3uxGQmQI

— Andrea Mazzalai (@icebergfinanza) November 9, 2022

Come scritto ieri la velocità di caduta non è ancora aggiornata, ma ha già ampiamente superato quella della Grande Recessione e crisi subprime.

Poi si può sempre continuare ad aggiustare i dati, spostare le virgole, ma prima o poi, qualcuno finisce a gambe all’aria.

Stiamo già iniziando a scrivere OUTLOOK 2023 ” APOCALISSE ” il prossimo anno ci sarà da divertirsi con le conseguenze della politica monetaria.

Molte persone considerano i mutui subprime un ricordo del passato, una truffa, un’esclusiva americana.

Chi ci segue da tempo sa che i subprime americani sono stati anticipati nella crisi degli anni ’90 dalle jusen giapponesi, sistemi bancari ombra, fuori controllo che hanno accelerato le bolle immobiliari.

Il Canada ha imparato la lezione, pochi mutui NINJA in circolazione, no reddito, no lavoro, nessun patrimonio, il Governo ha fatto buona guardia, ora esiste il “prestito alternativo” per coloro che non sono in grado di soddisfare i rigidi criteri di qualificazione del prestito tripla A.

E’ richiesto un minimo acconto del 20%, si può accedere a più mutui, critiri di selezioni molto meno impegnativi,flessibile, moratorie, “mutui transitori”, ne ho lette di tutti i colori.

Alla fine sempre subprime sono, incoraggiati verso istituti di credito più indulgenti che chiudono qualche occhio in cambio di un tasso di interesse più elevato e una commissione davvero importante, circa il 2%.

Fin qui tutto bene ma oggi in molti non rimborsano più le rate, per vari motivi, ma soprattutto le case in cui vivono, che hanno comprato spesso a prezzi di bolla, stanno letteralmente crollando.

Fino ad ora, le banche hanno fatto finta di nulla, come potete vedere dal grafico qui sotto, c’è una piccola differenza (ironia) tra il reddito disponibile e i prezzi delle case, sino allo scorso anno…

Il bello inizia ora, da alcuni mesi i prezzi stanno crollando a ritmi da record assoluto…

Canada home prices post record monthly decline in August -Teranet https://t.co/dlF1NqzlVG pic.twitter.com/3VzMHxpAtS

— Reuters (@Reuters) September 20, 2022

… le previsioni non sono delle migliori.

I prestatori alternativi sono anche più indulgenti nei confronti delle famiglie o singoli che sono recentemente usciti da fallimenti.

Certo, questa volta è diverso, la regola è sempre quella, se non sei in grado di acquistare una casa, c’è sempre qualcuno che prova a fartela comprare, banche o prestatori, fuori dal perimetro di visione delle banche centrali, che naturalmente dormono in tutte le bolle che si rispettano.

Si, sono convinto che non succederà nulla!