Prima di iniziare questo post è necessario comprendere che quello che sta accadendo in questi giorni su Gamestop, non è la solita tempesta in un bicchiere d’acqua ma più una tempesta perfetta, termine a noi molto caro.
Qui sotto in questo tweet potete osservare da vicino cosa è successo in questa settimana appena trascorsa al traffico dei monelli della Wall Street Bets…
La cosa interessante è che all’improvviso un immenso hedge fund coordinato ha preso vita da nulla, milioni di piccoli risparmiatori e speculatori che lavorano insieme visto che all’inizio della settimana, gli utenti erano “solo” 2 milioni e venerdì erano più che triplicati salendo oltre 7 milioni. Di questo passo alla fine della prossima settimana potrebbero essere oltre 20 milioni.
Una potenza di fuoco impressionante, tale da minare l’intera Wall Street, infatti la prima cosa che hanno fatto è stata quella di chiudere tutto, togliere i giocattoli, ma solo quelli che volevano loro.
Piaccia o non piaccia, l’impianto idraulico dei mercati è stato rotto in più parti, si può sempre ripararlo ma qualcuno ha scoperto come si rompe e lo romperà di nuovo.
Lo squalo Goldman ha appena avvertito che se lo short squeeze continua, l’intero mercato finanziario potrebbe crollare e quello che è successo negli ultimi due giorni al mercato obbligazionario lo testimonia come vedremo.
Ora da sempre, il gioco è lo stesso, in una vasca piena di squali, basta l’odore del sangue per scatenare la violenza, in questo gioco alcuni grossi squali si sono sostituiti ai piccoli piranha.
E si perché non esiste momento migliore per regolare qualche vecchio conto tra squali, il giochino su Gamestop non finirà tanto facilmente, il prezzo per detenere azioni a prestito sta letteralmente esplodendo, anche se il titolo non esplode a sua volta molti saranno costretti a continuare a coprirsi, anche solo con un prezzo stabile a queste altitudini.
La popolare piattaforma di trading Robinhood ha raccolto oltre 1 miliardo di dolalri di fondi di emergenza per far fronte al numero straordinariamente elevato di scambi di questa settimana, ha detto un portavoce a Forbes , mentre un esercito di investitori al dettaglio informato da Reddit si riversa in azioni fortemente shortate come GameStop, Blockbuster, AMC e BlackBerry.
Non entro nel dettaglio, sono dinamiche che fanno venire il mal di testa anche al sottoscritto, ma qualche problema a livello di compensazione c’è stato, sembra che ci sia carenza di capitali e che il miliardo raccolto non basti.
Ora vediamo di fare chiarezza su quello che è successo negli ultimi due giorni sui bond americani, visto che all’improvviso c’è stato un sell off dopo una risalita importante, dai minimi dell’anno.
I titoli decennali all’inizio della settimana hanno fornito un valido supporto per il “fly to safety” sino a mercoledì per poi all’improvviso invertire la tendenza.
Immagino che qualche volpe avrà suggerito che è tornata di moda la reflazione che i tassi stanno di nuovo per esplodere che arriva l’inflazione.
Nulla di più errato, il recente sell off su bond USA è semplicemente dovuto alla spasmodica ricerca di LIQUIDITA’, LIQUIDITA’ e ancora LIQUIDITA’, quando qualcosa non funziona, quando qualcuno è in difficoltà, per onorare le richieste di rientro sul debito, le chiamate a margine, restano solo i tesorucci da vendere, lo strumento più liquido al mondo.
Quindi le leggende metropolitane lasciatele agli altri e preparatevi forse subito, forse nella tarda primavera a vivere forse l’ultimo impressionante mercato toro delle obbligazioni americane che la storia ricorderà, quello più spettacolare.
Non ho la più pallida idea di come finirà questa nuova telenovelas finanziaria, so solo che un branco di piccoli e voraci pirahna, assetati di vendetta e odio, ha spolpato alcuni grossi squali, ha riempito di sangue il mercato finanziario mettendo in crisi pure la falsa piattaforma democratica di Robinhood, sino a scuotere la classe politica, finta tonta per eccellenza, visto che anche il marito della Pelosi non si è fatto remore a comprare Tesla, la più colossale bolla finanziaria della storia…
Questa gente con l’etica si fa il bagno di dollari nella piscina di casa.
Nei prossimi giorni vedremo se i tesorucci sono ancora preziosi come l’aria per qualche hedge fund o diventeranno preziosi per l’intero mercato visto che all’improvviso in generale le scommesse ribassiste stanno sostituendo quelle rialziste.
Pensate che alcuni grossi nomi che detenevano i titoli di una società ormai vicina al fallimento come Gamestop erano fondi come BlackRock, Fidelity, Vanguard e via dicendo.
In realtà a vincere sono sempre e solo loro. Saranno i primi a vendere e uscire da Gamestop, vi lascio immaginare chi ci rimetterà, quando le cose vanno bene c’è trippa per gatti per tutti, grazie alle banche centrali che intrise di ipocrisia negano di favorire la speculazione. Quando il gioco finisce, gli squali iniziano a sbranarsi tra di loro.
Non ho idea se qualcosa sta fuggendo di mano agli squali e alle banche centrali, nessuno sa quante sono davvero le azioni in circolazione di Gamestop e quante create dal nulla, in fondo la SEC non è altro che un regolatore immaginario da sempre, più o meno come succede con i metalli preziosi c’è più carta in circolazione che materia prima fisica ovunque.
Mentre sto scrivendo tra i trend di moda su twitter c’è l’hastag #silvershortsqueeze, ma le posizioni al ribasso sull’argento sono in prevalenza quelle delle aziende minerarie che estraggono la materia prima per proteggere il proprio portafoglio, magazzino, sono davvero pochi gli hedge o i fondi al ribasso sull’argento, il saldo netto è long, qualcosa non quadra nei ragionamenti che girano.
Qui sotto direi che la posizione complessiva netta sull’argento è tutt’altro che short…
Non mi sembra che tutta questa gente sarebbe scontenta di un prezzo dell’argento alle stelle!
Il prossimo bersaglio come ho confidato venerdì ad un caro amico saranno probabilmente i bitcoin o qualunque asset sul quale si concentrano le scommesse al ribasso, non esiste nulla di così devastante e pericoloso come l’effetto contagio.
Avete presente la legge di Murphy se qualcosa non può andar male, andrà male lo stesso non perché lo dice un oscuro burocrate della BCE!
Sembra che le scommesse al ribasso sui bitcoin secondo i report della CFTC stiano salendo di intesità, per quanto questi report possano essere attendibili, come Elon Musk che cambia il profilo di Twitter mettendoci un grosso bitcoin.
Sono giochini pericolosi dai quali consiglio di stare alla larga, tenetevi i vostri bei tesorucci e tanti auguri agli altri.
Non è ancora finita, loro cercano disperatamente di tenere in piedi la baracca ma non è finita!
Fa davvero tenerezza la signora Warren, democratica doc, che chiede alla SEC cosa ha fatto o cosa sta facendo per prevenire non si sa bene cosa, la manipolazione della fantasia.
Premesso che sarebbe lecito mandare in galera tutti coloro che suggeriscono di comprare un’azione piuttosto che l’altra, analisti delle grandi banche d’affari, broker e via dicendo o sbaglio. Ma di quale manipolazione parla la Warren, dorme o fa finta di dormire. Davvero non si è ancora accorta di quello che invece da sempre fanno i grossi nomi della speculazione, quotidianamente, davvero non sa ancora cosa sia una “dark pool” tanto per dirne una?
No non è una tempesta in un bicchiere d’acqua, hanno resuscitato pure Nokia e Blackberry. John Auters nell’articolo che ho pubblicato due giorni fa ha riportato un’intervista nella quale i nuovi branchi di piranha vengono descritti come un esercito esperto e spietato seguito da intere legioni di traders che apprendono rapidamente le tecniche di guerriglia, siamo solo all’inizio.
Uno di questi squali presi di mira, ha dichiarato che il capitalismo estremo è impazzito, gli Stati Uniti sono diventati una nazione di giocatori di azzardo.
Tutto questo non può finire bene, quello che è certo è che può durare ancora tanto, è sulla bocca di tutti, non finirà tanto facilmente.
Jaime Rogozinski ha sempre saputo che WallStreetBets, il forum di Reddit che ha fondato, faceva parte di qualcosa di grande, ma nemmeno lui era preparato a quanto fosse grande, scrive il Guardian.
“Sono stupito di quanto sia andato lontano…Avevo previsto che sarebbe andato in questa direzione, ma non pensavo che sarebbe andato così lontano. Non credo che nessuno pensasse che fosse possibile. In una certa misura, il coronavirus ha contribuito ad alimentare la velocità e la direzione dei cambiamenti in atto “
Rogozinski, scrive ancora il Guardian ha 39 anni, sta ancora cercando di fare i conti con il ruolo che la sua creazione del 2012, ora con più di 3,5 milioni di abbonati, sta giocando nello scuotere i mercati finanziari. In parte lo vede come una ricompensa per il modo in cui si sono comportati i finanzieri.
“Wall Street si è sempre allontanata dal suo intento originale, che era quello di fornire capitali alla società. A poco a poco si è trasformato in un casinò, un luogo per giochi speculativi “
Ecco perché da anni Icebergfinanza suggerisce di stare lontani dal casinò, ecco perchè investiamo solo in titoli di Stato, reddito fisso, il mondo obbligazionario, il resto lo lasciamo a chi piace rischiare. Se penso alla tonnara che quotidianamente avviene in giro per il mondo, con risparmi dirottati quasi esclusivamente su questo casinò, invece di servire l’economia reale, mi vengono i brividi.
C’è un cosuccia che forse è sfuggita a molti, i fondi passivi che hanno in pancia questi titoli, se li avevano blasonati fondi di investimento come Blackrock e altri, figurarci se non sono nascosti in qualche ETF o fondo di investimento.
Immaginatevi un ETF o un fondo passivo che replica un paniere di titolo che all’improvviso vede volare un titolo sino a decuplicare il peso nel portafoglio. Gestori o fondi passivi che corrono dietro alla follia, significa che prima o poi qualcuno senza sapere cosa detiene nel portafoglio, quando tutto sarà finito si ritroverà con un’amara sorpresa.
Il libro è già uscito, ora manca solo il film!
Se invece volete sapere dove possono arrivare i nostri eroi scavando a Roma, questo è un buon link.
https://www.antipodesmap.com/#antipodes-map
Finiscono in acqua ove presumibilmente ci sono gli squali e nelle vicinanze a terra ci sono i Maori.