ADDIO, CASA DOLCE CASA!

Ieri, il Census Bureau, ha segnalato il numero di proprietari attuali di abitazioni e la quantità di abitazioni sfitte avutesi nell’ultimo trimestre dello scorso anno.

Il tasso percentuale di proprietà in America, la diffusione del "American Dream" è sceso al 67,2 % registrando l’ennesimo decennio perduto, dell’economia Americana, un boomerang di proporzioni storiche, un’autentica depressione.

E’ ovvio che il "Sogno americano" è stato favorito dalla magia delle cartolarizzazioni, dalle pressioni demografiche, migratorie, ma come dice il "nostro" Calculatedriskblog la discesa non è finita, l’obiettivo del 64/65 % è a portata di mano.

Siamo di circa l’1% sopra il normale con circa 75 milioni di case occupate, il che testimonia che vi sono circa 750.000 abitazioni in più rispetto alla media storica.

Sono dati molto significativi, ricordate quando abbiamo affrontato la dinamica del tasso di abitazioni sfitte e del costo delle locazioni, fondamentale per comprendere l’andamento del CPI, al quale la Federal Reserve si riferisce, per le decisioni di politica monetaria e la sua barriera del 2 %?

Ebbene, questo tasso è stato del 10,7 %. In America abbiamo circa 41 milioni di abitazioni locate, affittate, se il tasso scendesse dall’attuale livello sino alla sua possibile media storica, vi sarebbero circa 1,1 milioni di abitazioni da affittare nei prossimi anni.

Il tasso di abitazioni vacanti è stato del 2,7 % nel quarto trimestre, un tasso normale sembra essere quello del 1,7 %.

L’analisi di Calculatedrisk, è che vi sono molto probabilmente, ancora oltre 1,8 milioni di abitazioni in eccesso tra case vacanti e affitti possibili e che questo eccesso, continuerà ad esercitare una certa pressione sui prezzi, sugli affitti per qualche tempo ancora.

Ecco quindi confermate le mie previsioni di sei mesi fa di una "double dip housing recession", alimentata anche dalla prossima ondata di reimpostazioni di mutui ARMS e ALt-A, probabilmente inferiore a quella subprime per diffusione nei pignoramenti, ma di intensità superiore.

Abbiamo parlato ieri di vendite allo scoperto e di "default strategici" ovvero quando, il patrimonio negativo è talmente evidente e consolidato, che è naturale abbandonare la propria abitazione, piuttosto che aspettare un improbabile ritorno al valore originario in un lasso di tempo sostenibile.

Ebbene ascoltate questa dichiarazione apparsa sul NYTimesm, ad opera del senior economist della First American CoreLogic, Sam Khater, una delle aziende di analisi meglio informata sulla depressione immobiliare americana:

“We’re now at the point of maximum vulnerability. "Siamo ormai al punto di massima vulnerabilità. People’s emotional attachment to their property is melting into the air.” Attaccamento emotivo popolare per la loro proprietà è di fusione in aria ".

Il " Sogno americano" svanito nell’aria, come insegna la storia, increbile maestra insascoltata, dopo le manie arrivano le fobie!

L’analisi suggerisce che non appena il valore di una casa, scende al di sotto del 75 % del’importo, ancora dovuto per il mutuo, il proprietario, il mutuatario, riflette sulla situazione, anche se ha i soldi, per continuare a pagare, anche se la sua situazione lavorativa è solida.

Questa percentuale era quasi a zero a metà dle 2006, oggi, 4,5 milioni di famiglie ha raggiunto la soglia critica, come il valore della loro abitazione è crollato allontanando del 75 % il saldo del mutuo, impressionante, incredibile boomerang!

Il patrimonio negativo, nel settembre dello scorso anno, riguardava circa il 23 % di tutte le abitazioni con mutuo, ben 10,7 milioni di abitazioni sott’acqua, altri 2,3 milioni si stavano avvicinando al pelo dell’acqua , per raggiungere l’incredibile percentuale del 28 %. Non oso pensare cosa accadrà quando arriverà l’onda ARMs.

Con il patrimonio negativo, vi sono evidentemente due dinamiche, una di bassi livelli di pignoramento, due un elevato ricorso al "default strategico" visto che spesso, la demenziale e per certio versi provvidenziale, legge immobiliare americana, permette di consegnare le chiavi di casa e non rispondere del patrimonio negativo.

Inoltre come evidenziato dal Whasington Post, anche il settore dei mutui governativi, sta per essere scosso dall’onda dei pignoramenti, circa il 9,1 % dei mutuatari FHA, aveva saltato le ultime tre rate del mutuo in dicembre dal 6,5 % di un anno, fa, fate voi un po i conti dell’aumento percentuale.

Il problema non è poi tanto ormail la dinamica dei prezzi, ma la demenziale eplosione di follia collettiva, che la stessa collettività americana, lo stesso contribuente, americano, sarà costretto a subire, sempre collettivamente, perchè ormai, il settore immobiliare americano vive delle droga governativa, che si tratti di Freddie Mac o Fannie Mae, di FHA o di incentivi governativi fiscali, ormai il settore immobiliare è una faccenda pubblica, governativa e non più privata.

Se penso, al passato, a Greenspan e Bernanke, alla loro ideologia estremista, alla loro cultura del debito "insostenibile" nel medio e lungo termine, alla demenziale creatività finanziaria di questi anni, non posso fare a meno di pensare che questa fobia, durerà più a lungo di quanto l’interesse privato e l’ingenuità pubblica sia in grado di comprendere.

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