AMERICAN REAL ESTATE: IMPLOSION!

Non credo che vi sia alcun dubbio sul fallimento delle politiche di sostegno governative, gli stimoli fiscali che non hanno fatto altro che fornire un sostegno di brevissimo termine, distorcendo il mercato e prolungando l'agonia e la depressione del mercato immobiliare americano.

Martedi l'indice di fiducia dei costruttori NHAB è ritornato ai livelli depressi ante stimolo fiscale e la riduzione dell'interesse per l'acquisto di un'abitazione potrebbe avere assunto livelli più drammatici di quanto previsto dagli stessi costruttori. La fiducia è scesa in ogni Stato americano senza alcuna distinzione. Per noi di Icebergfinanza nessuna novità, si tratta di un film già visto, ora il dubbio riguarda la proroga di questo incentivo che non potrà che diventare permanente per drogare definitivamente il mercato.

Il collasso dell'apertura di nuovi cantieri, un meno 10 % dal dato di maggio anch'esso rivisto al ribasso, si accopagna a quello delle abitazioni unifamiliari anch'esso collassato di oltre il 17 %. Siamo ovviamente lontani dai minimi storici registrati nell'inverno e primavera dello scorso anno, ma nella sostanza dimostra che il mercato deve scendere ancora prima di poter ritrovare un suo equilibrio che gli incentivi fiscali non favoriscono, spesso ad appannaggio di coloro che avrebbero comunque acquistato una nuova abitazione o ad appannaggio della speculazione, come dimostrano alcune recenti frodi.

Inutile ricordare che anche il calo dei permessi testimonia una dinamica negativa che si protrarrà nei prossimi mesi estivi. Come ricordato più volte è inevitabile assistere ad una frenata dell'apertura di nuovi cantieri, l'eccesso di abitazioni invendute in America è recentemente risalito a livelli che presuppongno almeno un altro anno di vendite ridotte, senza contare il fenomeno dei " shadow inventory" tutte le abitazioni pignorate dalle banche e mai imesse sul mercato per paura di far crollare i prezzi.

Inutile ricordare ai lettori che i prossimi dati immobiliari saranno pessimi pur incorporando ancora gli ultimi effetti di stimoli fiscali per coloro che hanno sottoscritto un preliminare di compravendita entro il 30 di aprile ma non l'hanno ancora concluso con l'acquisto definitivo.

La recente fiducia dei consumatori americani è una leggenda metropolitana ad uso e consumo dei mercati che hanno bisogno a loro volta di fiducia.

(ANSA) – NEW YORK, 16 GIU -A meno di una credibile azione politica, lo stress sul mercato finanziario potrebbe avere effetti materiali sulla crescita.Cosi' il Fmi. Nel rapporto al G20 dei ministri finanziari e dei governatori delle banche centrali di Busan in Corea del Sud, il Fondo Monetario Internazionale segnala una 'modesta ripresa' e chiede 'azioni urgenti' per ripristinare fiducia sui bilanci. La volatilita' dei mercati finanziari – aggiunge il Fmi – e' aumentata drammaticamente nelle ultime settimane.

Dichiarò il 30 ottobre 2008 il direttore generale del FMI …. PARIGI (MF-DJ)–Ho "buone speranze" che l'estrema volatilita' dei mercati si calmera', perche' i piani finanziari dell'Europa e degli Usa sono "solidi". E' quanto dichiarato dal direttore generale del Fondo monetario internazionale, Dominique Strauss-Kahn, in un'intervista con Le Monde, che ha aggiunto che i piani "hanno solo bisogno di tempo per essere pienamente efficaci".

Solidità e tempo per essere efficaci ne hanno avuto, la realtà è sotto gli occhi di tutti, rimandare per sperare ogni decisione, di riforma o di bilancio, ma nessuno ha intenzione di fermare il monopolio della manipolazione dei CDS o la pratica del HFT, trading supersonico che avviene nelle DARK POOL, circuiti privati di negoziazione che consentono agli investitori istituzionali privati di nascondere la propria identità e le proprie intenzioni. Dark Pools Provide 'Tremendous' Benefit, Liquidnet CEO Says …

In sintesi come abbiamo già visto  in HIGH FREQUENCY TRADING: IL CODICE DA VINCI      si tratta di sistemi e computer soffisticatissimi che permettono di eseguire operazioni nello spazio di millesimi di secondo, anticipando tutti gli altri investitori, in una cornice opaca e oscura di algoritmi. Nella sostanza una vera e propria frode legalizzata, come quella che viene perpetrata ogni giorno sui mercati finanziari di tutto il mondo.Dopo che Moody's ha fatto conoscere ai mercati il suo personale e inaffidabile "stress test" sulle banche di mezzo continente ora sembra che anche la Banca Centrale Spagnola e la BCE abbiano intenzione di pubblicare i loro. Quando le cose avvengono cosi improvvisamente, inutile esprimere il proprio scetticismo.

Vi ricordate le vendite allo scoperto, ovvero quando banca e mutuatario si mettono d'accordo per procedere ad una vendita anche in presenza di una perdita per la banca stessa e di patrimonio negativo per il mutuatario, per evitare ulteriori addempimenti legislativi e quindi spese per procedere al pignoramento. Ebbene secondo il WashingtonPost alcune banche oggi cercano di recuperare la differenza di prezzo, la  perdita, per vie legali,  in maniera particolare quando hanno il sospetto che il mutuatario avrebbe potuto comunque far fronte al proprio impegno finanziario, ma ha preferito abbandonare la partita per sfruttare la situazione. Affascinante no!

Mentre la crescita si espande e sembra in alcuni casi andare al di la della moderazione, secondo il WSJ la Fed sta valutando scenari alternativi. Chissà perchè!

"I funzionari della Federal Reserve stanno cominciando a discutere con calma quali misure potrebbero prendere se il recupero dovesse sorprendentemente vacillare o se il tasso di inflazione dovesse scendere ulteriormente.(…) Il presidente della Fed Bernanke ha minimizzato il rischio di una doppia recessione e condiviso recentemente la sua fiducia nella ripresa.

Però, sotto, sotto la fiducia è una gran bella cosa ma visti i precedenti di Bernanke è meglio vagliare scenari alternativi.

Nel frattempo in Italia, una lettera di cento economisti sul SOLE24ORE contro la manovra e la linea (europea) dell'austerità parla di ….

Se non vi saranno le condizioni politiche per l'attuazione di un piano di sviluppo fondato sugli obiettivi delineati, il rischio che si scateni una deflazione da debiti e una conseguente deflagrazione della zona euro sarà altissimo. Il motivo è che diversi Paesi potrebbero cadere in una spirale perversa, fatta di miopi politiche nazionali di "austerità" e di conseguenti pressioni speculative…

Beata innocenza chi glielo dice che siamo già in una terribile deflazione da debito, mai una volta che abbia letto sulle pagine di un giornale, un economista parlare del rischio deflazione da debiti in questi anni, chissà se qualcuno conosce Irving Fisher nelle università italiane.

Era il lontano dicembre del 2008 quando Icebergfinanza condivideva in  IL TRAMONTO DI UNA LEGGENDA!  il rischio di una terribile deflazione da debiti, spiegandovi nei particolari perchè avremmo avuto una deflazione mentre il mondo intero vi metteva in guardia dal pericolo dell'inflazione.

Comunque sia, se avremo una nuova recessione, anche se da quella precedente non vi siamo mai usciti, vista la terribile situazione del mercato del lavoro mondiale, statene certi, sarà tutta colpa del petrolio, della grande macchia di oro nero che sta distruggendo il Golfo del Messico, in fondo era tutto cosi fondamentalmente ….solido!

Colgo nel frattempo l'occasione di ringraziare tutti i Compagni di viaggio per la stima e l'affetto dimostratomi in occasione della prenotazione del mio libro in uscita a settembre, scusandomi per l'impossibilità di rispondere a tutti.

Per chiunque volesse lasciare una prenotazione senza alcun impegno, per aiutarci ad avere un'idea di massima di quante copie mandare in stampa alla prima uscita l'appuntamento è cliccando qui sotto sul banner della Madre di tutte le crisi,  , dove troverete un assaggio di quello che verrà …..

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La "filosofia" di  Icebergfinanza resta e resterà sempre gratuitamente a disposizione di tutti nella sua "forma artigianale", un momento di condivisione nella tempesta di questi tempi, lascio alla Vostra libertà, il compito di valutare se Icebergfinanza va sostenuto nella sua navigazione attraverso le onde di questo cambiamento epocale!   

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